APLICAÇÃO DO MODELO DE MARKOWITZ NA OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO DE RISCO
Os estudos de Markowitz, 1952 foram a base para a Moderna Teoria de Carteiras, que apresenta a diversificação como principal instrumento para a redução do risco global de uma carteira (portfolio) de investimentos. A Moderna Teoria de Carteiras teve início com a publicação do artigo Portfolio Selection por Markowitz (1952). A utilização da diversificação como forma de redução do risco de uma carteira foi amplamente discutida e comprovada por meio de estudos sobre a correlação entre os ativos.
A eficiência de uma carteira é relacionada pelo binômio risco e retorno, ou seja, o investidor pode sempre que desejar reduzir o risco de seus investimentos, alterando a alocação, com o intuito de manter o retorno desejado. Assim sendo, é necessário que carteiras sejam submetidas periodicamente ao monitoramento da performance e da composição dos ativos investidos. Para resolver este problema é de grande utilidade a aplicação de modelos matemáticos que ofereçam suporte às escolhas dos ativos e na definição de seus percentuais em uma carteira.
A finalidade deste trabalho, é empregar o modelo de Markowitz para otimizar carteiras de ações atuais. Utilizar o software R-project na modelagem dos dados, bem como aproveitar as atuais funcionalidades de conectividade do software para coletar os dados com isso ser capaz de construir a base de dados necessária para a otimização.
APLICAÇÃO DO MODELO DE MARKOWITZ NA OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRAS DE INVESTIMENTO DE RISCO
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DOI: 10.22533/at.ed.12720130110
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Palavras-chave: Otimização; Markowitz; Diversificação.
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Keywords: Optimization; Markowitz; Diversification.
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Abstract:
Markowitz's 1952 studies were the basis for the Modern Portfolio Theory, which presents diversification as the main instrument for reducing the overall risk of an investment portfolio. Modern Portfolio Theory began with the publication of the Portfolio Selection article by Markowitz (1952). The use of diversification as a way to reduce a portfolio's risk has been widely discussed and proven through studies on the correlation between assets.
The efficiency of a portfolio is related to the risk and return binomial, that is, the investor may always wish to reduce the risk of his investments by changing the allocation in order to maintain the desired return. Accordingly, portfolios are required to be periodically monitored for the performance and composition of the invested assets. To solve this problem it is very useful to apply mathematical models that support the choice of assets and the definition of their percentages in a portfolio.
The purpose of this paper is to employ the Markowitz model to optimize current equity portfolios. Using R-project software in data modeling, as well as taking advantage of the software's current connectivity features to collect the data, will be able to build the database needed for optimization.
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Número de páginas: 14
- Marco Aurélio dos Santos Sanfins
- Daiane Rodrigues dos Santos
- Tuany Esthefany Barcellos de Carvalho Silva
