EFICÁCIA DOS MODELOS DE PREVISÃO DE FALÊNCIA EMPRESARIAL NAS EMPRESAS DE TRANSPORTES IBÉRICAS
A crise financeira global e o crescimento do número de encerramentos de empresas, torna crucial compreender as causas da falência empresarial, com particular ênfase na sua previsão e antecipação.
Uma falência difere significativamente de outra, não apenas em relação à geografia ou setor de actividade, mas também noutras variáveis, justificando as dificuldades e limitações na sua previsão.
Temos por objectivo validar, nos modelos existentes, a eficácia e capacidade de disponibilizar informação útil para a tomada de decisão, permitindo a escolha de um que consubstancie a melhor alternativa para a previsão de falência empresarial para as empresas do sector dos transportes até 6 anos antes desse facto.
Desta forma seleccionamos, de entre as empresas portuguesas e espanholas, as do sector dos transportes e armazenagem (CAE H), sujeitas a revisão legal de contas, duas amostras:
- uma de 22 empresas consideradas saudáveis, de acordo com o critério mais comum na literatura: Capitais Próprios superiores a zero, entre 2010 e 2015 e que em 2016 foram consideradas falidas (Capitais Próprios inferiores a zero);
- outra, emparelhada com a anterior, por dimensão do Total de Balanço e Reditos, com 36 empresas que apresentaram em todo o período analisado Capitais Próprios superiores a zero, concedendo assim aos modelos em análise uma potencialidade plena de previsão.
Às amostras foram aplicadas 21 formulações, para diversos horizontes temporais, com maior presença na literatura, desenvolvidas com amostras multissectoriais dos países em estudo, ou por Edward Altman, investigador ímpar nesta temática, entre 1979 e 2014.
Como principal conclusão, alem da descrição dos modelos e técnicas, identifica-se as formulações desenvolvidas por Carvalho das Neves (1998), Lizarraga (1998) e Monelos et al. (2011) constituem os melhor previsores de falência, até 6 anos antes de esta ocorrer, para as empresas portuguesas e espanholas, que laborem no sector dos transportes e armazenagem (CAE H).
EFICÁCIA DOS MODELOS DE PREVISÃO DE FALÊNCIA EMPRESARIAL NAS EMPRESAS DE TRANSPORTES IBÉRICAS
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DOI: 10.22533/at.ed.55321071020
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Palavras-chave: Análise Discriminante Multivariada, Falência Empresarial, Modelos de Previsão
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Keywords: Multivariate Discriminant Analysis, Corporate Bankruptcy, Forecast Models
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Abstract:
The global financial crisis and the growing number of company closures make it crucial to understand the causes of corporate failure, with particular emphasis on forecasting and anticipating it.
A bankruptcy differs significantly from another, not only in relation to geography or sector of activity, but also in other variables, justifying the difficulties and limitations in its prediction.
Our purpose is to validate, in existing models, the effectiveness and ability to provide useful information for decision-making, allowing the choice of one that substantiates the best alternative for predicting business bankruptcy for companies in the transport sector up to 6 years before that fact.
In this way, we selected, from Portuguese and Spanish companies, those in the transport and storage sector (CAE H), subject to statutory auditing, two samples:
- one of 22 companies considered healthy, according to the most common criterion in the literature: Equity above zero, between 2010 and 2015 and which in 2016 were considered bankrupt (Equity below zero);
- another, paired with the previous, by dimension of Total Assets and Revenues, with 36 companies that presented Equity above zero throughout the analyzed period, thus granting the analyzed models full forecasting potential.
21 formulations were applied to the samples, for different timelines, with greater presence in the literature, developed with multi-sector samples from the countries under study, or by Edward Altman, a unique researcher on this subject, between 1979 and 2014.
As a main conclusion, in addition to the description of models and techniques, the formulations developed by Carvalho das Neves (1998), Lizarraga (1998) and Monelos et al. (2011) are the best predictors of bankruptcy, up to 6 years before it occurs, for Portuguese and Spanish companies working in the transport and storage sector (CAE H).
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Número de páginas: 15
- Mario Alexandre Guerreiro Antão
- Catarina Carvalho Terrinca
- Cândido Peres
