Determinantes do rating de crédito de Instituições Financeiras em países emergentes e não-emergentes
Os Acordos de Basileia e a crise
financeira desencadeada a partir de 2007
evidenciaram a importância do rating de crédito
das instituições financeiras (IF) atribuído pelas
principais agências de rating. Com o aumento
da importância do rating para o setor bancário,
surgem questionamentos sobre possíveis
diferenças na atribuição de rating de IF caso
essas estejam sediadas em países emergentes
ou não emergentes; e se o rating soberano
de um país seria um teto limitador ao rating
dessas instituições. Portanto, a pesquisa tem
como objetivo avaliar se há diferenças nos
determinantes dos ratings de crédito das IF, tendo
como diferencial, em comparação a estudos
anteriores, a segregação dos determinantes do
rating das instituições financeiras nos dois blocos
de países. A partir das conclusões, verifica-se
que existem diferenças nos determinantes do
rating das referidas instituições em função da
classificação do país em que estão situadas.
Observa-se que o rating soberano seria o
principal determinante do rating das IF sediadas
em países emergentes, juntamente com um
indicador de qualidade dos ativos: participação
dos empréstimos sobre os ativos totais. Nas
IF de países não emergentes, o tamanho e
a qualidade das operações de crédito são as
variáveis que mais teriam influência na amostra,
seguidas do rating soberano.
Determinantes do rating de crédito de Instituições Financeiras em países emergentes e não-emergentes
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Palavras-chave: Rating; Instituições Financeiras; Riscos; Países Emergentes; Países Não emergentes; Teto Soberano.
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Keywords: Rating; Financial Institutions; Risks; Emerging Countries; Non-Emerging Countries; Sovereign Ceiling.
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Abstract:
The Basle Accords and the
financial crisis triggered from 2007 have
highlighted the importance of the credit rating
of financial institutions assigned by the main
rating agencies. Shareholders, investors,
governments and regulators evaluate this rating
as a sign of the financial health of financial
institutions. Since the importance of the rating to
the banking sector increased, questions about
the existence of differences concerning rating
attribution for financial institutions located in
emerging or non-emerging countries arise; and
whether the sovereign rating of a country would
be the maximum limit for the rating of financial
institutions, as mentioned in the literature.
Therefore, the research aims to analyze if there
are differences in the determinants of the credit
ratings of financial institutions, differentiating,
Administração, Empreendedorismo e Inovação 6 Capítulo 25 348
when compared to previous studies, the segregation of rating determinants of financial
institutions in both countries groups. From the conclusions, it is verified that differences
between the rating determinants of these institutions exists, whether located in
emerging or non-emerging countries. The size and quality of credit operations are
the variables that would most influence the sample of financial institutions (FIs) of
non-emerging countries, followed by the sovereign rating. For institutions located in
emerging countries, it was verified that the sovereign rating would be the main rating
determinant of these institutions, and also is the asset quality indicator: share of loans
over total assets.
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Número de páginas: 21
- Niyama, Jorge Katsumi
- Dantas, José Alves
- JOAO TUPINAMBÁ GOMES NETO
