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Aplicação do Sistema Palepu nas empresas brasileiras do setor de eletrodomésticos listadas na B3

No atual cenário, as empresas de capital aberto devem buscar atender às premissas que norteiam a governança corporativa. E um dos pilares fundamentais é a transparência. A partir disso, novas formas e métodos de cálculos de indicadores financeiros são imprescindíveis para uma divulgação mais realista do desempenho econômico e financeiro de uma companhia. E a partir deste entendimento, o presente estudo tem como objetivo, utilizando do método Palepu, realizar o cálculo dos principais direcionadores que compõem as medidas ROE e ROA das quatro empresas do setor de eletrodomésticos listadas em Bolsa de Valores no Brasil [B3], entre os anos de 2017 e 2021 e, apresentar os resultados dos indicadores de desempenho ROE e ROA. O estudo pode ser classificado como pesquisa qualitativa, de objetivo exploratório. Quanto aos procedimentos técnicos, são bibliográficos e documentais. A partir dos dados coletados dos Demonstrativos Financeiros das empresas avaliadas, possibilitou a realização dos cálculos dos indicadores. O Sistema Palepu, pelo seu modelo de fronteira, corrigiu as anomalias no Sistema DuPont, e assim, permitiu fazer uma análise mais assertiva do desempenho das empresas. O resultado deste estudo demonstra que as empresas analisadas fazem o uso da alavancagem financeira para potencializar o retorno do acionista. Apenas uma empresa conseguiu um ROA médio acima do custo médio de capital. E somente uma empresa, apresentou um ROE médio negativo. As outras duas permaneceram em uma posição de estabilidade.
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Aplicação do Sistema Palepu nas empresas brasileiras do setor de eletrodomésticos listadas na B3

  • DOI: 10.22533/at.ed.8152317102

  • Palavras-chave: Sistema Palepu; Indicadores Financeiros; Alavancagem.

  • Keywords: Palepu System; Financial indicators; Leverage.

  • Abstract: In the current scenario, publicly traded companies must seek to meet the assumptions that guide corporate governance. And one of the fundamental pillars is transparency. So, new forms and methods of calculating financial indicators are essential for a more realistic disclosure of a company's economic and financial performance. And based on this understanding, the present study aims, using the Palepu method, to calculate the main drivers that make up the ROE and ROA measures of the four companies in the household appliances sector listed on the Brazilian Stock Exchange [B3], among the years 2017 and 2021 and present the results of the ROE and ROA performance indicators. The study can be classified as qualitative research, with an exploratory objective. As for technical procedures, they are bibliographic and documentary. Based on the data collected from the Financial Statements of the evaluated companies, it made it possible to carry out the calculations of the indicators. The Palepu System, through its frontier model, corrected the anomalies in the DuPont System, thus allowing a more assertive analysis of companies' performance. The result of this study demonstrates that the companies analyzed use financial leverage to enhance shareholder returns. Only one company achieved an average ROA above the average cost of capital. And only one company had a negative average ROE. The other two remained in a position of stability.

  • Fernando Diego Trujillo
  • João Paulo Augusto Eça
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