A VOLATILIDADE DOS RETORNOS DO IBOVESPA : UMA ABORDAGEM ARIMA-GARCH
O presente estudo examina o processo de volatilidade de retornos do Ibovespa, utilizando modelos heteroscedásticos, compreendendo o período 02 de janeiro de 2006 a 29 de dezembro de 2015. Os resultados empíricos mostraram reações de persistência e assimetria na volatilidade, ou seja, os choques negativos e positivos têm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos de acordo com os modelos EGARCH(1,1), TARCH (1,1) e APARCH(1,1), que foram obtidos por ajustamento dos dados, porém o modelo que se destacou foi o TARCH(1,1).
A VOLATILIDADE DOS RETORNOS DO IBOVESPA : UMA ABORDAGEM ARIMA-GARCH
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DOI: Atena
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Palavras-chave: volatilidade, modelos heteroscedásticos, índice Bovespa.
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Keywords: volatility, heteroskedastic models, Bovespa index.
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Abstract:
This study analyzes the volatility of returns process of Ibovespa, by using heteroskedastic models, from January 2, 2006 to December 29, 2015. The empirical results showed persistence and asymmetry in the volatility, i.e., the positive and negative shocks have different impacts on the volatility of returns according to EGARCH (1.1), TARCH (1.1) and APARCH(1,1) models, which were obtained by adjustment of the data, but TARCH (1.1) model distinguished.
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Número de páginas: 15
- Carlos Alberto Gonçalves da Silva
- Bruno
